Acta Universitatis Carolinae Iuridica (dále jen AUCI) je hlavním časopisem Právnické fakulty UK. Vychází od roku 1954, patří tak mezi tradiční právnické časopisy teoretického zaměření.
Jako obecný právnický časopis přináší delší studie i kratší články o jakýchkoli relevantních otázkách v právní teorii i mezinárodním, evropském a vnitrostátním právu. AUCI také publikuje materiály vztahující se k aktuálním otázkám legislativy. AUCI je recenzovaný časopis a přijímá příspěvky od českých i zahraničních autorů. Příspěvky zahraničních autorů jsou zveřejňovány v původním jazyku – slovenštině, angličtině, němčině, francouzštině.
AUCI je teoretický časopis pro otázky státu a práva. Jeho vydavatelem je Univerzita Karlova v Praze, Právnická fakulta, prostřednictvím nakladatelství Karolinum. Vychází čtyřikrát ročně, termíny vydání časopisu naleznete zde.
Články uveřejněné v časopise AUCI procházejí nezávislým recenzním řízením (peer review), které je oboustranně anonymní. Posuzovatelé z daného oboru vyjadřují své stanovisko k vědecké kvalitě příspěvku a vhodnosti publikace v časopisu. V případě připomínek je stanovisko zasíláno zpět autorovi s možností přepracování textu (blíže viz Pokyny pro autory – Průběh recenzního řízení).
Časopis AUCI (ISSN 0323-0619) je evidován v České národní bibliografii (vedena Národní knihovnou ČR) a v Index to Foreign Legal Periodicals (veden American Association of Law Libraries). AUCI má přiděleno evidenční číslo periodického tisku e. č. MK E 18585.
V r. 2021 byl jako první časopis Právnické fakulty Univerzity Karlovy zařazen do prestižní mezinárodní databáze Scopus. Tato databáze společnosti Elsevier je největší abstraktovou a citační databází recenzované literatury na světě. Od zařazení do elitní databáze Scopus si redakce časopisu slibuje nejen zvýšení čtenosti časopisu, ale také nárůst zájmu o publikaci příspěvků jak českých, tak zahraničních autorů.
AUCI je tzv. časopisem otevřeným a veškerý jeho obsah je zveřejňován jak na webu fakulty, tak na webových stránkách nakladatelství Karolinum. Přístup k němu je bezplatný. Domovská stránka časopisu AUCI je na webových stránkách Nakladatelství Karolinum.
Časopis AUCI využívá licenci Creative Commons: CC BY 4.0.
Dlouhodobou archivaci digitálního obsahu časopisu zajišťuje Portico.
AUC IURIDICA, Vol 68 No 4 (2022), 15–28
Tax Incentivisation of Debt Financing vs. Equity Financing: Present Status and Approaches to Solve the Tax Asymmetry
Radek Halíček, Marie Karfíková
DOI: https://doi.org/10.14712/23366478.2022.43
zveřejněno: 09. 12. 2022
Abstract
Historically, the cost of financing business through debt has reduced income tax paid. Financing via new equity has not. This asymmetry has not been without consequences. The high indebtedness and relative undercapitalisation of corporates creates a risk of reduced resilience to economic shocks. Some countries have introduced tax incentivisation of equity, reduced tax incentivisation of debt, or both. In June 2022, the European Commission proposed a harmonised solution: Debt Equity Bias Reduction Allowance (DEBRA). All EU Member States, including the Czech Republic, should provide corporate income tax deduction for equity, whilst further limiting interest deduction, starting 2024.
klíčová slova: debt financing; equity financing; tax asymmetry; notional interest deduction; notional interest allowance; debt-equity bias reduction allowance; DEBRA
reference (25)
1. Council Directive (EU) 2018/822 of 25 May 2018 amending Directive 2011/16/EU as regards the mandatory automatic exchange of information in the field of taxation in relation to reportable cross-border arrangements, ST/7160/2018/INIT. Official Journal of the European Union [online]. L 139/1. 5.6.2018 [cit. 2022-06-20]. Available at: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=uriserv:OJ.L_.2018.139.01.0001.01.ENG&toc=OJ:L:2018:139:TOC.
2. Council Directive (EU) 2016/1164 of 12 July 2016 laying down rules against tax avoidance practices that directly affect the functioning of the internal market. Official Journal of the European Union [online]. L 193/1. 19.7.2016 [cit. 2022-06-20]. Available at: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/HTML/?uri=CELEX:32016L1164&from=cs.
3. CRUYSMANS, G. Corporate Income Tax, Incentives, Notional interest deduction. In: Belgium - Corporate Taxation sec. 1., Country Tax Guides IBFD [online]. [cit. 2022-06-20]. Available at: https://research.ibfd.org/#/doc?url=/document/cta_be_s_1.
4. European Commission. Action Plan on Building a Capital Markets Union. In: EUR-Lex: Acces to European Union Law [online] 30.9.2015 [cit. 2022-06-20]. Available at: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX%3A52015DC0468.
5. European Commission. Annual Growth Survey 2016: strengthening the recovery and fostering convergence [online]. 26.11.2015 [cit. 2022-06-20]. Available at: https://ec.europa.eu/futurium/en/system/files/ged/ags2016_annual_growth_survey.pdf.
6. European Commission. Communication on Business Taxation for the 21st Century. In: Taxation and Customs Union [online]. 18.5.2021 [cit. 2022-06-20]. Available at: https://ec.europa.eu/taxation_customs/communication-business-taxation-21st-century_en.
7. European Commission. Corporate taxation: Commission proposes tax incentive for equity to help companies grow, become stronger and more resilient. In: Commission proposes tax incentive for equity [online]. 11.5.2022 [cit. 2022-06-22]. Available at: https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/IP_22_2884.
8. European Commission. Debt-equity bias reduction allowance (DEBRA) [online]. 14.6.2021 [cit. 2022-06-20]. Available at: https://ec.europa.eu/info/law/better-regulation/have-your-say/initiatives/12995-Debt-equity-bias-reduction-allowance-DEBRA-_en.
9. European Commission. European system of accounts: ESA 2010 [online]. Luxembourg: Publications Office of the European Union, 2013 [cit. 2022-06-24]. Available at: https://ec.europa.eu/eurostat/documents/3859598/5925693/KS-02-13-269-EN.PDF/44cd9d01-bc64-40e5-bd40-d17df0c69334.
10. European Commission. Impact Assessment accompanying the document Proposals for a Council Directive on a Common Corporate Tax Base and a Common Consolidated Corporate Tax Base (CC(C)TB). In: EUR-Lex: Acces to European Union Law [online]. 25.10.2016 [cit. 2022-06-20]. Available at: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:52016SC0341&from=EN.
11. European Commission: Tax Reforms in EU Members States 2014: tax policy challenges for economic growth and fiscal sustainability. European Economy [online]. 2014, No. 6 [cit. 2022-06-20]. Available at: https://ec.europa.eu/economy_finance/publications/european_economy/2014/pdf/ee6_en.pdf.
12. European Commission, Directorate-General for Taxation and Customs Union - STUTZENBERGER, K. - NICOLAY, K. - SPENGEL, C. et al. The effects of tax reforms to address the debt-equity bias on the cost of capital and on effective tax rates: final report [online]. Luxembourg: Publications Office, 2016 [cit. 2022-06-20]. Available at: https://data.europa.eu/doi/10.2778/577384.
13. Financial Stability Board. Corporate Funding Structures and Incentives: final report [online]. Basel, 28.8.2015 [cit. 2022-06-20]. Available at: https://www.fsb.org/wp-content/uploads/Corporate-funding-structures-and-incentives.pdf.
14. FLAMANT, E. - GODAR, S. - RICHARD, G. New Forms of Tax Competition in the European Union: an Empirical Investigation [online]. EU Tax Observatory, 2021 [cit. 2022-06-20]. Available at: https://www.taxobservatory.eu/wp-content/uploads/2021/11/EU-Tax-Observatory-Report-3-Tax-Competition-November-2021.pdf.
15. OECD. Addressing Base Erosion and Profit Shifting [online]. Paris: OECD Publishing, 2013 [cit. 2022-06-20]. Available at: https://read.oecd-ilibrary.org/taxation/addressing-base-erosion-and-profit-shifting_9789264192744-en#page1.
16. OECD. Articles of the Model Convention with respect to taxes on income and capital [online]. Paris: OECD Publishing, 2017 [cit. 2022-06-30]. Available at: https://read.oecd-ilibrary.org/taxation/model-tax-convention-on-income-and-on-capital-2017-full-version_g2g972ee-en#page33.
17. OECD. How to restore a healthy financial sector that supports long-lasting, inclusive growth? [online]. OECD Economics Department Policy Notes, No. 27. Paris: OECD Publishing, 2015 [cit. 2022-06-20]. Available at: https://www.oecd.org/economy/How-to-restore-a-healthy-financial-sector-that-supports-long-lasting-inclusive-growth.pdf.
18. OLEJNICKA, M. Corporate Income Tax, Deductions, Other deductions, Notional interest. In: Poland - Corporate Taxation sec. 1., Country Tax Guides IBFD [online]. [cit. 2022-06-21]. Available at: https://research.ibfd.org/#/doc?url=/document/cta_pl_s_1.
19. OLIVEIRA EVERAERT, G. J. Corporate Income Tax, Incentives, Incentives under national legislation, Notional deduction for SMEs. In: Portugal - Corporate Taxation sec. 1., Country Tax Guides IBFD [online]. [cit. 2022-06-21]. Available at: https://research.ibfd.org/#/doc?url=/document/gtha_pt_s_1.
20. PILTZ, D. International aspects of thin capitalisation: General Report. In: Cahiers de droit fiscal international. Volume LXXXlb, subject II. The Hague: Kluwer Law International, 1996.
21. Proposal for a Council Directive on laying down rules on a debt-equity bias reduction allowance and on limiting the deductibility of interest for corporate income tax purposes, 2022/0154 (CNS) [online]. 11.5.2022 [cit. 2022-06-22]. Available at: https://ec.europa.eu/taxation_customs/system/files/2022-05/COM_2022_216_1_EN_ACT_part1_v6.pdf.
22. SILVANI, C. Corporate Income Tax, Deductions, Other deductions, Miscellaneous. In: Italy - Corporate Taxation sec. 1., Country Tax Guides IBFD [online]. [cit. 2022-06-20]. Available at: https://research.ibfd.org/#/doc?url=/document/cta_it_s_1.
23. SOMMERHALDER, R. Approaches to Thin Capitalisation. European Taxation. 1996, Vol. 36, No. 3, pp. 82-96.
24. TALIOTIS, A. Corporate Income Tax, Deductions, Other deductions, Notional interest deduction. In: Cyprus - Corporate Taxation sec. 1., Country Tax Guides IBFD [online]. [cit. 2022-06-21]. Available at: https://research.ibfd.org/#/doc?url=/document/cta_cy_s_1.
25. TORREGIANI, C. Corporate Income Tax, Deductions, Other deductions, Notional Interest Deduction Rules. In: Malta - Corporate Taxation sec. 1., Country Tax Guides IBFD [online]. [cit. 2022-06-21]. Available at: https://research.ibfd.org/#/doc?url=/document/cta_mt_s_1.
Tax Incentivisation of Debt Financing vs. Equity Financing: Present Status and Approaches to Solve the Tax Asymmetry is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
230 x 157 mm
vychází: 4 x ročně
cena tištěného čísla: 65 Kč
ISSN: 0323-0619
E-ISSN: 2336-6478
